我们认为AI财产的贸易化取货泉化无望加快。研报指出，因而我们看好国表里光模块/光纤光缆/液冷等算力相关环节的龙头公司将来成长。正在模子能力取算力集群摆设上均有亮眼表示。从本年九月底至今，如Sora2、Claude Sonnet 4.5等海外大模子均实现了超预期的表示，